สรุป Live: Ask Me Anything ประจำเดือนธันวาคม 2567
พบกันทุกเดือนกับ Ask Me Anything จาก Jitta Wealth ประจำเดือนธันวาคม 2567 Live สดจากคุณเผ่า ตราวุทธิ์ เหลืองสมบูรณ์ CEO ของ Jitta Wealth ที่มาพูดคุยถามตอบกันแบบสดๆ จะมีคำถามอะไรบ้าง คำตอบคืออะไร เราสรุปมาให้คุณแล้ว
หากคุณสนใจอยากรับชม Live ของเราแบบสดๆ ในโอกาสต่อไปติดตามเราได้ที่ Facebook หรือ Youtube ของ Jitta Wealth ได้เลย
ดูวิดีโอย้อนหลัง
หุ้นสหรัฐฯ แพงเกินไปหรือยัง?
ต้องบอกว่าหุ้นหลายๆ ตัวแพงขึ้นมากแล้วเหมือนกัน แต่ถ้ามองภาพรวมของหุ้นสหรัฐฯ ตัว P/E อยู่ใกล้เคียงกับจุดสูงสุดมากเป็นประวัติการณ์เหมือนกัน เพราะฉะนั้นถ้าถามว่ามันแพงไปหรือยัง ก็ต้องบอกว่า ปัจจุบันหุ้นสหรัฐฯ ไม่ได้ถูก
หุ้นหลายๆ ตัวอาจจะแพงเกินไป แต่ก็ยังเหลือหุ้นที่ยังไม่แพงมากเกินไป ถ้าจะลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ก็สามารถลงทุนในหุ้นเล็กๆ ได้และต้องคัดสรรให้ดีมากขึ้นสำหรับตอนนี้ ปัจจัยที่หุ้นสหรัฐฯ จะยังขึ้นต่อไปได้ในปีหน้าคือ ผลประกอบการของหุ้นตัวใหญ่ๆ ออกมาดีอยู่ หรือเงินลงทุนไหลไปหุ้นตัวเล็กๆ มากขึ้น
ทำไมปู่ Warren Buffett ถึงถือเงินสด?
ตอนนี้ Warren Buffett ถือเงินสดมากเป็นประวัติการณ์ของ Berkshire Hathaway ประมาณแสนล้านดอลลาร์สหรัฐ
แต่ถ้ามองจากภาพใหญ่ ปู่ถือเงินสดเป็นแสนล้านดอลลาร์สหรัฐก็จริง แต่สัดส่วนหุ้นกับเงินสดของเขายังอยู่ประมาณเท่าเดิมคือ 50:50 และหุ้นที่ถูกขายออกมาหนักๆ ก็จะมี 2 บริษัทคือ Apple กับ Bank of America แต่ไม่ได้ขายออกทั้งหมด
ในส่วนของเงินสดที่ปู่ถือก็เป็นในรูปแบบของพันธบัตรระยะสั้นรัฐบาล ซึ่งใครที่ลง Jitta Money อยู่ก็ถือคล้ายๆ ปู่
ซึ่งถ้ามองในด้านนักลงทุน ปู่ Warren Buffett ซื้อหุ้นเหล่านี้มานานมากๆ แล้ว อย่างหุ้น Apple เขาซื้อตั้งแต่ตอนที่ P/E อยู่ที่ประมาณ 12 จนถึงปัจจุบันนี้ก็น่าจะประมาณ 30 ถือว่าได้กำไรถึง 9 เด้ง ถ้าเทียบค่า P/E กับบริษัทที่ใหญ่มากอย่าง Apple รายได้อาจเติบโตช้าลง ถ้าถือหุ้นต่อไปก็อาจจะไม่คุ้ม จึงเลือกที่จะขายบางส่วนแล้วนำมาถือตัวพันธบัตรรัฐบาลที่ได้ผลตอบแทนประมาณ 5% ต่อปีดีกว่า
ตัว Bank of America ปู่ Buffett ซื้อมาหลังวิกฤติซับไพรม์ ตอนนั้นมูลค่าทางบัญชีประมาณ 0.2 ถือว่าถูกมากๆ เหมือนซื้อเงิน 1 ดอลลาร์สหรัฐ ด้วยเงิน 0.2 ดอลลาร์สหรัฐ แล้วปัจจุบันก็พลิกวิกฤติกลับมาได้ มีมูลค้าทางบัญชีประมาณใกล้ๆ 1 ในขณะที่ยอดเงินฝากหรือสินเชื่อก็ไม่ได้เติบโตมากแล้ว
จะเห็นว่าหุ้นทั้ง 2 ตัวที่ปู่ขายออกไป ที่ผ่านมาได้กำไรมาเยอะมากแล้ว และการเติบโตเริ่มช้าลง ทำให้เขาแบ่งขายและถือเงินสดแทน
Global ETF เสียค่าภาษีบุคคลธรรมดาตอนถอนกลับมาไทยหรือไม่?
ปัจจุบันนโยบายการลงทุนของ Jitta Wealth ที่ลงทุนต่างประเทศอย่าง Global ETF Thematic Jitta Money หรือ Jitta Ranking ก็ตาม อยู่ในเกณฑ์ที่จะต้องเสียภาษีจากการลงทุนเมื่อถอนกลับมาไทย ส่วนที่เป็นกำไรจะต้องถูกนำไปยื่นเสียภาษีบุคคลธรรมดา
ส่วนที่เสียภาษีจะนับในสัดส่วนของเงินที่มากกว่าเงินที่นำไปลงทุน ยกตัวอย่าง หากคุณนำเงินไปลงทุน 1,000,000 บาท ตอนนี้กำไรเป็น 1,500,000 บาท ถ้าถอนกลับมา 1,000,000 บาท จะไม่ต้องเสียภาษี เพราะไม่ใช่ส่วนของกำไรแต่เป็นเงินต้น แต่ส่วนเกินจากตรงนั้นต้องเสียภาษี เป็นต้น
ตัวอย่างการจัดการภาษีที่สามารถทำได้คือ นักลงทุนที่ได้กำไรแล้วอาจจะเอากลับมาในส่วนของเงินต้นก่อนได้ แล้วปล่อยให้ส่วนของกำไรได้เติบโตต่อไป หรือถ้าใครอยากขายปรับพอร์ตไหนและต้องการเก็บไว้ลงทุนประเทศอื่นในอนาคต ก็สามารถพักเงินที่ Jitta Money ได้ ไม่ต้องเอาเงินกลับไทยก่อน ในอนาคตอยากลงทุนต่างประเทศในตลาดหุ้นไหนต่อก็ลงทุนต่อได้เลย
ไม่อยากให้เงินต้นหาย รับความเสี่ยงไม่ไหว ลงทุนอะไรดี?
ไม่อยากให้เงินต้นหาย ต้องฝากธนาคาร เพราะการนำเงินมาลงทุนในทรัพย์สินที่มีความผันผวนจะเป็นเรื่องยาก
แต่ถ้าบอกว่า ผ่านไป 3 ปี ไม่อยากให้เงินต้นหาย คือสามารถรอได้ 3 ปี ขอให้เงินต้นกลับมาพร้อมกำไร อันนี้สามารถลงทุนใน Global ETF ได้ แต่ในระหว่าง 3 ปีนั้น อาจจะมีจังหวะที่พอร์ตผันผวนบ้าง มีขึ้นลงบ้าง
หรือถ้ารู้สึกว่า ไม่อยากให้เงินต้นหายไปเลย แต่รับความเสี่ยงได้นิดหน่อย ก็สามารถไปลงทุนใน Jitta Money ได้ เงินต้นแทบจะไม่หายเลย Maximum Drawdown อยู่ที่ 0.1% คือเงินต้นยังอยู่ครบ แต่อยู่เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ถ้าเงินบาทไทยมีความผันผวน ก็จะยังได้รับผลกระทบจากความผันผวนจากค่าเงินตรงนั้นด้วย
เพราะฉะนั้น ใครที่อยากลงทุนแบบสบายใจ ไม่อยากให้เงินต้นหายเลย แต่รับความผันผวนเรื่องค่าเงินได้เพราะลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ สามารถลงทุนใน Jitta Money ได้เลย หรือใครสามารถลงทุนในระยะเวลา 3 ปีขึ้นไป ยังรักษาเงินต้นได้ สามารถรับความเสี่ยงได้พอสมควร แนะนำให้ลงทุนใน Global ETF ก็จะเหมาะสม
ถ้าลงทุน Global ETF แผนเติบโต ประมาณ 25 ปี ถึงวัยเกษียณ ควรปรับพอร์ตอย่างไง?
ถ้าอยากมีเงินใช้แบบสบายๆ ถึงวัยเกษียณแล้วก็ไม่ควรเลิกลงทุน ถ้าเราคำนวณได้อย่างดี
ยกตัวอย่าง สมมติลงทุนใน Global ETF แผนเติบโต เป้าหมายคือ 25 ปี ทำให้มันได้สักประมาณ 10 ล้านบาท เมื่อได้ 10 ล้านบาทแล้ว เราอาจจะถอนมาครึ่งหนึ่ง 5 ล้านบาท อาจจะใช้ได้อีกประมาณสัก 7 ปี ตกปีละประมาณ 700,000 บาท
แล้วหลังจากนั้นผ่านไปอีก 7 ปี เงิน 5 ล้านบาท ที่ยังเหลือไว้ในพอร์ต ก็จะถูกงอกขึ้นมาเป็น 10 ล้านบาทใหม่ แล้วเราก็ทำใหม่เรื่อยๆ
เพราะฉะนั้น เวลาเราตั้งเป้าเกี่ยวกับการลงทุน เราควรจะมองเป็นภาพแบบวนลูปไปเรื่อยๆ
ลงทุน Jitta Ranking หุ้นเวียดนามขาดทุนอยู่ ย้ายมาลง Jitta Ranking Alpha จะต้องเสียภาษีไหม?
ปีที่ Jitta Ranking เวียดนามได้กำไรเยอะๆ คือช่วงปี 2564 ประมาณ +66% ซึ่งดัชนีเวียดนามขึ้นมาประมาณ +30% ถ้าลงทุน Jitta Ranking หุ้นเวียดนามมาแล้ว 3 ปี แสดงว่าอาจจะลงทุนในช่วงปี 2565 เป็นช่วงที่ดัชนีหุ้นเวียดนามลบลงมาหลังจากบวกไปเยอะ แต่ถ้าลงทุนมาตั้งแต่ตอนนั้นถึงตอนนี้ พอร์ตก็น่าจะค่อยๆ ฟื้นขึ้นมาจากตอนที่ติดลบหนักๆ แล้ว และหลังจากนี้ ก็เชื่อว่าจะขึ้นต่อไปได้อีก
ในกรณีนี้หากขายและนำเงินกลับมาเพื่อไปลงทุนต่อใน Jitta Ranking Alpha ในขณะที่ยังขาดทุนอยู่ ตามเกณฑ์ปัจจุบันเงินที่นำกลับมาจะไม่ถูกนำไปคำนวณภาษี
หุ้นจีนจะกลับมาไหม?
คาดว่ากลับมาแน่ แต่อาจตอบได้ยากว่าเป็นเมื่อไร แต่ปัจจุบันโอกาสที่จะตกลงไปอีกมีค่อนข้างต่ำ และคาดว่าจีนได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว เม็ดเงินจากนักลงทุนอาจยังไม่ไหลเข้าตลาดมากนัก แต่ความเชื่อมั่นเริ่มกลับมาแล้ว รัฐบาลจีนเองก็ได้ออกมาตรการสนับสนุนและกระตุ้นเศษฐกิจมากมาย เป็นการส่งสัญญาณที่ค่อนข้างชัดว่าจะไม่ให้หุ้นตกไปมากกว่านี้
ในอนาคตหากคนจีนหันมาลงทุนในหุ้นจีนมากขึ้นเม็ดเงินในส่วนนี้ก็จะช่วยผลักดันตลาดให้ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในระยะยาว
Jitta Ranking Alpha ในอนาคตอันใกล้ มีโอกาสเลือกหุ้นมากกว่า 1 ประเทศไหม?
ในกรณีนี้น่าจะยังไม่เกิดขึ้น เนื่องจากในปัจจุบันเราพยายามพัฒนาอัลกอริทึมให้สามารถเลือกประเทศที่น่าลงทุนที่สุดในแต่ละปีได้แม่นยำและถูกต้องมากที่สุด เพราะถ้าเราเลือกถูกต้องแล้วผลตอบแทนที่ได้แทบจะเป็น 2 เท่าของดัชนีตลาด ซึ่งมองว่าเป็นโอกาสที่ดีในการทำผลตอบแทนมากกว่าการกระจายไปหลายๆ ประเทศ
สิ่งที่เป็นแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นมากกว่าก็คือ ตอนนี้เราสามารถวิเคราะห์ตลาดหุ้นที่น่าลงทุนที่สุดได้แล้ว ในอนาคตถ้าตลาดหุ้นทุกตลาดมีราคาแพง และมีความเสี่ยงสูงที่จะลงทุนในปีนั้นๆ ก็อาจเพิ่มทางเลือกในการเปลี่ยนไปถือเงินสด หรือถือสินทรัพย์อื่นๆ ที่มีทิศทางตรงข้ามกับตลาดหุ้นแทน ก็จะช่วยลดความเสี่ยง และสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับพอร์ต Jitta Ranking Alpha ได้
ถ้าเกิดสงครามควรลงทุนต่อไปไหม?
จากประวัติศาสตร์ของตลาดหุ้น ถ้าเราถือทรัพย์สินที่ดีอยู่แล้ว หรือประเทศที่เราลงทุนดีอยู่แล้ว ก็ควรจะลงทุนต่อไป เพราะจริงๆ ตลาดหุ้นนั้นผ่านสงครามมาหลายรอบแล้ว ตลาดหุ้นจะตกในช่วงแรกๆ แต่พอเริ่มสงครามแล้วตลาดหุ้นก็จะค่อยๆ ปรับตัวขึ้น เนื่องจากนักลงทุนเห็นความชัดเจนแล้ว เห็นแล้วว่ามีหุ้นตัวไหนบ้างที่ได้ประโยชน์ หรือตลาดหุ้นประเทศไหนบ้างที่ได้ประโยชน์
ดังนั้นในภาพรวมไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น ถ้าเราลงทุนในสินทรัพย์ที่ดีอยู่แล้วก็ให้ ‘Stay Invest’ หรือถ้าคุณกังวลว่าสงครามจะลุกลาม ไม่รู้ว่าควรลงทุนประเทศไหนดีก็สามารถลง Global ETF ที่กระจายความเสี่ยงทั้วโลกก็ได้
อยู่ต่างประเทศ ลงทุนกับ Jitta Wealth ได้หรือไม่?
ลงได้ ถ้าคุณมีบัตรประชาชนไทย เป็นคนสัญชาติไทย มีบัญชีธนาคารที่ประเทศไทย สามารถดาวน์โหลดแอป Jitta Wealth และเริ่มเปิดบัญชีลงทุนได้เลย
ลงทุนในกองทุน S&P 500 หรือ Global ETF ดีกว่ากัน
ก็ต้องตอบว่าอยู่ที่ความเสี่ยงที่คุณรับได้ เพราะถ้าลง S&P 500 ที่เป็นกองหุ้นล้วนๆ บางปีก็มีโอกาสขาดทุนแรงได้ แต่ถ้าเรามีการกระจายความเสี่ยงเพิ่มเติมอย่างตัว Global ETF ในปีที่ตกหนักๆ พอร์ต Global ETF ก็อาจจะไม่ตกแรงเท่า แล้วด้วยการปรับพอร์ต เมื่อหุ้นตกเยอะ ก็มีการขายกองพันธบัตรเพื่อเอาเงินไปซื้อกองหุ้น เป็นการปรับพอร์ตรีบาลานซ์อัตโนมัติให้สัดส่วนเป็นไปตามแผนอยู่เสมอ
เพราะฉะนั้นถ้ามองในเรื่องความผันผวนของ S&P 500 กับ Global ETF ตัว Global ETF จะมีความผันผวนต่ำกว่า แต่ S&P 500 จะทำผลตอบแทนได้สูงกว่าก็มีเหมือนกัน คำตอบคือ อยู่ที่ความเสี่ยงที่คุณรับได้
แต่อย่าง Warren Buffett เองก็เขียนพินัยกรรมเอาไว้เหมือนกันว่า ถ้าเขาตายไปให้ลงทุนใน S&P 500 ประมาณ 90% และอีก 10% ลงตัวพันธบัตรระยะสั้น และให้รีบาลานซืพอร์ตปรับสัดส่วนให้เป็นไปตามนี้ไว้ทุกสิ้นปี
ทำให้เห็นว่า การกระจายความเสี่ยงในพันธบัตรไว้บ้าง และมีการรีบาลานซ์พอร์ตบ้าง ในระยะยาวก็มีความเป็นไปได้ว่าจะทำผลตอบแทนได้สูงกว่าการลงทุนในหุ้นดัชนีเพียงอย่างเดียว
ถ้าใครฟังมาทั้งหมดแล้ว สนใจอยากเริ่มลงทุน มือใหม่ที่กำลังตัดสินใจอยู่อาจจะได้คำตอบแล้ว ก็สามารถเริ่มต้นลงทุนได้เลย หรืออยากสอบถามเพิ่มเติมได้ที่ 02-460-8888 หรือ Line @JittaWealth ในช่วงเวลาทำการได้เลย
อ่านรีวิวพอร์ตลงทุน Jitta Wealth ของนักลงทุนอีกมากมายได้ที่ Facebook และ เว็บไซต์ของเรา
ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบาย Jitta RankingThematicGlobal ETF และ Jitta Money ผลตอบแทนในอดีต ไม่สามารถการันตีผลตอบแทนในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจนโยบายการลงทุน เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนต่างประเทศอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
