TOC

S&P 500 ยังน่าลงทุน? เปิดสถิติ 152 ปี ตลาดหุ้นสหรัฐฯ บวกมากกว่าที่คุณคิด

All Category DIY Global ETF Jitta Ranking Optimize Thematic 11 มีนาคม 2569

ไฮไลต์

สถิติ 152 ปีของ S&P 500 มีปีที่ผลตอบแทนเป็นบวกถึง 98 ปี มากกว่าครึ่งของประวัติศาสตร์
ปีที่ตลาดบวก 10-20% มีถึง 34 ปี ขณะที่ปีที่ติดลบมากกว่า 30% มีเพียง 4 ปีเท่านั้น
ตามสถิติการลงทุนใน S&P 500 ยิ่งถือยาว โอกาสขาดทุนยิ่งลดลง ลงทุน 10 ปีติดต่อกัน มีโอกาสที่ผลตอบแทนจะเป็นบวกประมาณ 94% ลงทุน 20 ปีติดต่อกัน โอกาสที่ผลตอบแทนจะเป็นบวก 100%
ในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา S&P 500 ไม่เคยติดลบเกิน 4 ปีติดต่อกัน สะท้อนว่าตลาดมีแนวโน้มฟื้นตัวในระยะยาว
ปัญหาของนักลงทุนส่วนใหญ่ คือ การซื้อขายตามอารมณ์ เช่น ขายตอนตลาดตก แล้วกลับไปซื้อเมื่อราคาสูง ทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาด

ช่วงต้นปี 2026 ตลาดการเงินโลกยังคงปั่นป่วนจากข่าวสงคราม โดยเฉพาะตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับข้อพิพาทนี้โดยตรง ส่งผลต่อความกังวลของนักลงทุนทั่วโลก โดยเฉพาะคนที่ลงทุนใน S&P 500 หรือที่กำลังจะเริ่มลงทุน

ซึ่งบทความนี้จะมาตอบคำถามในมุมมองการลงทุนระยะยาว ว่า S&P 500 ตอนนี้ยังน่าลงทุนไหม?

สถิติ 152 ปี S&P 500 โอกาสกำไรมากกว่าครึ่ง

หลายคนอาจคิดว่าดัชนีนี้มีประวัติแค่ประมาณ 60 ปี แต่จริงๆ แล้วถ้าย้อนรากของมันไป จะมีข้อมูลย้อนหลังได้ถึง 152 ปี

เริ่มตั้งแต่ปี 1870 โดยช่วงแรกใช้ชื่อว่า Standard Statistics 90-Stock Index เป็นดัชนีที่รวม 90 บริษัทใหญ่ของสหรัฐฯ เอาไว้ด้วยกัน ออกโดย Standard Statistics Company

แต่หลังปี 1957 หรือ 69 ปีก่อน Standard Statistics ควบรวมกิจการกับ Poor’s Publishing กลายเป็นบริษัท Standard & Poor’s เจ้าของดัชนี Standard and Poor’s 500 หรือที่ย่อว่า S&P 500 อย่างทุกวันนี้

จากข้อมูล 152 ปีที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่า ปีที่ตลาดให้ผลตอบแทนเป็นบวก มีมากถึง 98 ปี หรือเกินกว่าครึ่งหนึ่งของประวัติศาสตร์ของดัชนี โดยให้ผลตอบแทนในช่วง 10-20% มากที่สุด (34 ปี)

ขณะที่ปีที่ติดลบมากกว่า 30% มีเพียง 4 ปีจาก 152 ปีเท่านั้น โดยปีที่ติดลบหนักที่สุด 40-50% เกิดขึ้นในปี 1931 ที่เกิดวิกฤติเศรษฐกิจครั้งใหญ่ (Great Depression)

S&P 500 ยังน่าลงทุน? เปิดสถิติ 152 ปี ตลาดหุ้นสหรัฐฯ บวกมากกว่าที่คุณคิด

ยิ่งลงทุนนาน โอกาสขาดทุนยิ่งต่ำ

เมื่อดู Rolling Return หรือค่าผลตอบแทนทบต้นต่อปีของ S&P 500 ระหว่างปี 1928-2025 พบว่า ยิ่งอยู่ในตลาดนานเท่าไหร่ โอกาสขาดทุนก็ยิ่งลดลง

ยกตัวอย่างเช่น

ลงทุน 1 ปี

โอกาสกำไรสูงสุด +52.56% ต่อปี
โอกาสขาดทุนสูงสุด -43.84%

ลงทุน 10 ปี ติดต่อกัน

โอกาสกำไรสูงสุด +20.11% ต่อปี
โอกาสขาดทุนสูงสุด -1.67%

ลงทุน 20 ปี ติดต่อกัน

โอกาสกำไรสูงสุด +17.70% ต่อปี
โอกาสขาดทุนสูงสุด ไม่มี
ผลตอบแทนต่ำสุดก็ยังกำไร +2.37%

นั่นหมายความว่า หากถือ S&P 500 ยาวถึง 20 ปี ยังไม่เคยมีช่วงเวลาไหนที่ขาดทุนเลย

โอกาสกำไร เพิ่มขึ้นตามระยะเวลา

เมื่อดูในแง่ความน่าจะเป็น ภาพจะยิ่งชัดเจนขึ้น โดยจากสถิติในช่วงเวลาเดียวกัน (1928-2025) หรือประมาณ 100 ปีที่ผ่านมา พบว่า

ลงทุน 1 ปี มีโอกาสกำไรประมาณ 73%
ลงทุน 10 ปี โอกาสกำไรเพิ่มเป็น 94%
แต่หากลงทุนยาว 20 ปี โอกาสกำไรจะเพิ่มเป็น 100%

กล่าวคือ ยิ่งอยู่ในตลาดนานเท่าไหร่ โอกาสกำไรก็ยิ่งสูงขึ้น

ความผันผวนระยะสั้นเป็นเรื่องปกติ

อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นมีทั้งขาขึ้นและขาลง แม้ในระยะยาว การลงทุนใน S&P 500 จะให้ผลตอบแทนเป็นบวก แต่ในระยะสั้น ก็มีโอกาสขาดทุนได้เช่นกัน

จากสถิติพบว่า

S&P 500 มีโอกาสติดลบ 2 ปีติดต่อกันประมาณ 8%
ติดลบ 3 ปีติดประมาณ 4%
ติดลบ 4 ปีติดประมาณ 1%

แต่ที่น่าสนใจคือ ในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา ตลาดยังไม่เคยติดลบเกิน 4 ปีติดต่อกัน สิ่งนี้ยิ่งตอกย้ำว่า การลงทุนระยะยาวใน S&P 500 เป็นวิธีที่ช่วยเพิ่มโอกาสทำกำไร และลดการขาดทุนได้

ปัญหาของนักลงทุนส่วนใหญ่ คืออารมณ์

แม้สถิติ 152 ปีที่ผ่านมา การลงทุนใน S&P 500 จะให้ผลตอบแทนเป็นบวกมากกว่าลบ และส่วนใหญ่ให้ผลตอบแทนสูงถึง 10-20% ก็ตาม แต่ผลตอบแทนของนักลงทุนจำนวนมาก อาจต่ำกว่านั้นมาก

ที่เป็นแบบนี้ เพราะนักลงทุนส่วนใหญ่มักตัดสินใจตามอารมณ์ เช่น ขายหุ้นตอนที่ตลาดตก แล้วกลับเข้าไปซื้ออีกครั้งตอนที่ราคาแพงไปแล้ว ซึ่งอาจได้ผลตอบแทนเพียง 2-3% ต่อปี แม้ลงทุนในตลาดเดียวกัน

ดังนั้น ปัญหาไม่ใช่ดัชนี S&P 500 ไม่น่าลงทุน หรือ S&P 500 ไม่ดีแล้ว ไม่สามารถไปต่อได้แล้ว แต่ปัญหาคือ นักลงทุนจำนวนมากยังอยู่ในตลาดไม่นานพอ และการตัดสินใจผิดพลาดเล็กๆ น้อยๆ รวมกันก็กระทบผลตอบแทนระยะยาวอย่างมหาศาล

กลยุทธ์ Core & Satellite ช่วยลดความเครียด

อ่านมาถึงตรงนี้หลายคนอาจจะรู้สึกว่า การพูดในลักษณะข้างต้นนั้นง่าย แต่เวลาเผชิญกับการขาดทุนหนักๆ ของจริง เช่น 30-40% ในระยะเวลาอันสั้น การรับมืออาจไม่ง่ายอย่างที่คิด

อย่างไรก็ตาม ยังมีแนวทางที่ช่วยให้นักลงทุนรับมือกับความผันผวนดีมากขึ้นได้ นั่นคือ การจัดพอร์ตแบบ Core & Satellite

Core Portfolio หรือพอร์ตหลักที่เหมาะกับการลงทุนระยะยาว เช่น Global ETF หรือ Omni Fund ที่มีการกระจายความเสี่ยง มีการปรับน้ำหนักการลงทุนสม่ำเสมอแบบอัตโนมัติ ช่วยให้นักลงทุนไม่พลาดทุกโอกาส บนความเสี่ยงที่รับได้
Satellite Portfolio หรือพอร์ตรองที่เสี่ยงสูงขึ้น เพิ่มโอกาสทำกำไรในตลาดหุ้น หรือธีมการลงทุนที่นักลงทุนสนใจเป็นพิเศษ เช่น Thematic Optimize, Thematic DIY, Jitta Ranking Alpha และ Jitta Ranking

ช่วยให้คุณยังได้สนุกกับการคว้าโอกาสสร้างผลตอบแทนบนความเสี่ยงที่มากขึ้น ในขณะที่หากตลาดไม่เป็นไปอย่างที่คิด พอร์ตโดยรวมก็ยังไม่กระทบมาก เพราะมี Core Port ช่วยพยุงไว้อยู่

ศึกษาข้อมูลการจัดพอร์ตแบบ Core & Satellite เพิ่มเติมได้ที่

หากมีคำถาม หรือสนใจลงทุนแบบ Core & Satellte สามารถติดต่อเจ้าหน้าที่แนะนำการลงทุนของเราได้ที่ LINE: @JittaWealth โทร. 02-460-8888 ปรึกษาฟรี! ไม่มีค่าใช้จ่าย

หรือดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน Jitta Wealth เพื่อเปิดบัญชีลงทุน

ดูวิดีโอ ลงทุน 20 ปีใน S&P 500 “ไม่เคยขาดทุน” จริงไหม? ได้ที่นี่