งานวิจัย 20 ปี พบว่า ‘ถือเงินสด’ อาจแย่กว่าลงทุนผิดจังหวะ
ไฮไลต์
- การถือเงินสดรอจังหวะลงทุน อาจทำให้พลาดโอกาสสร้างผลตอบแทนในระยะยาว
- งานวิจัยพบว่า แม้ลงทุนผิดจังหวะทุกปี (ใน S&P 500) ก็ยังมีมูลค่าพอร์ตมากกว่าการถือเงินสด
- DCA ช่วยลดความเสี่ยงจากการจับจังหวะตลาด และเป็นวิธีที่นักลงทุนส่วนใหญ่ทำได้จริง
หลายคนเชื่อว่า หากรอจนซื้อหุ้นได้ในจุดที่ต่ำที่สุด ก็จะสร้างผลตอบแทนได้ดีที่สุดเมื่อตลาดหุ้นฟื้นกลับขึ้นมา
แต่ปัญหาคือ ไม่มีใครรู้ว่าจุดต่ำสุดของตลาดอยู่ตรงไหน
บางคนเลือกถือเงินสดรอจังหวะลงทุน เพราะคิดว่าตลาดหุ้นน่าจะปรับตัวลงอีก สุดท้ายก็ไม่ได้ลงทุน
แต่งานวิจัยพบว่า การลงทุนผิดจังหวะ ยังให้ผลตอบแทนมากกว่าการถือเงินสดไว้เฉยๆ เสียอีก
ลงทุนแบบไหนให้ผลตอบแทนดีที่สุด
Charles Schwab ทดลองเปรียบเทียบนักลงทุน 5 คน ที่ลงทุนด้วยเงินปีละ 2,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเนื่องเป็นเวลา 20 ปี ในดัชนี S&P 500
โดยแต่ละคนใช้วิธีลงทุนแตกต่างกัน ตั้งแต่ซื้อได้จุดต่ำสุดของปี ลงทุนทันที DCA ทุกเดือน ซื้อได้จุดสูงสุดของปี และถือเงินสดรอจังหวะ
ผลลัพธ์เป็นไปตามคาด คนที่ซื้อได้จุดต่ำสุดของปีทุกครั้ง มีมูลค่าพอร์ตสูงที่สุด
แต่สิ่งที่น่าสนใจคือ คนที่ลงทุนผิดจังหวะทุกปี ยังมีมูลค่าพอร์ตปลายทางมากกว่าคนที่ถือเงินสดรอจังหวะเสียด้วยซ้ำ
สะท้อนให้เห็นว่า การพลาดโอกาสลงทุน อาจสร้างผลกระทบทางลบต่อเงินในกระเป๋า มากกว่าการเข้าลงทุนในช่วงเวลาที่แย่ที่สุด
DCA เหมาะกับคนส่วนใหญ่มากกว่า
แม้การซื้อได้จุดต่ำสุดจะให้ผลตอบแทนดีที่สุด แต่ในชีวิตจริงแทบไม่มีใครทำได้อย่างสม่ำเสมอ เพราะไม่มีใครรู้ว่าตลาดจะลงถึงจุดต่ำสุดเมื่อไร
ส่วนการลงทุนด้วยเงินก้อนทันที แม้อาจสร้างผลตอบแทนที่ดี แต่ก็ต้องยอมรับความผันผวนของตลาด หากพอร์ตติดลบหนัก นักลงทุนหลายคนอาจตัดสินใจขายก่อนถึงเป้าหมาย
สำหรับคนส่วนใหญ่ DCA (Dollar-Cost Averaging) จึงเป็นทางเลือกที่เหมาะกับการทำจริงที่สุด
เพราะไม่ต้องคาดเดาจังหวะตลาด ช่วยเฉลี่ยต้นทุนจากการลงทุนหลายราคา และสอดคล้องกับการได้รับรายได้เป็นรายเดือน ทำให้ลงทุนได้อย่างต่อเนื่องในระยะยาว
เลิกจับจังหวะ และเริ่มลงทุนวันนี้
งานวิจัยนี้ไม่ได้บอกว่า DCA ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในทุกสถานการณ์
แต่กำลังสะท้อนว่า การมัวแต่ถือเงินสดเพื่อรอจังหวะที่สมบูรณ์แบบ อาจทำให้พลาดโอกาสในการสร้างผลตอบแทนในระยะยาว
และเวลาในตลาด (Time in the market) สำคัญกว่าการจับจังหวะตลาด (Timing the market)
เนื่องจากตลาดหุ้นในระยะยาวมักจะมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น การเอาเงินเข้าไปอยู่ในตลาดให้เร็วที่สุดเพื่อให้พลังของดอกเบี้ยทบต้นทำงาน จึงเป็นกลยุทธ์ที่สร้างผลตอบแทนได้ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนทั่วไป
สุดท้ายแล้ว สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ การเริ่มลงทุน และทำอย่างสม่ำเสมอ อาจสำคัญกว่าการพยายามหาจังหวะที่ดีที่สุดเสียอีก
อยากเริ่ม DCA แต่ไม่รู้จะลงทุนอะไร
เราขอแนะนำ Global ETF พอร์ตที่กระจายลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลก ทั้งตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตลาดหุ้นประเทศพัฒนาแล้ว ตลาดหุ้นตลาดเกิดใหม่ และตราสารหนี้ชั้นดีในสหรัฐฯ
มาพร้อมระบบปรับพอร์ตอัตโนมัติ เพื่อให้คุณลงทุนได้อย่างสม่ำเสมอในระยะยาว
พิเศษ! ตั้งค่า ‘ฝากเงินอัตโนมัติ (DCA)’ บนแอปพลิเคชัน Jitta Wealth วันนี้ รับฟรี Jitta Protect ความคุ้มครองชีวิตจากอุบัติเหตุ สูงสุด 10 ล้านบาท
สนใจลงทุนใน Global ETF ติดต่อเจ้าหน้าที่แนะนำการลงทุนของเราได้ที่ LINE: @JittaWealth โทร. 02-460-8888 ปรึกษาฟรี! ไม่มีค่าใช้จ่าย หรือดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน Jitta Wealth เพื่อเปิดบัญชีลงทุน
ดูวิดีโอ ลงทุน Global ETF เดือนละ 10,000 มา 5 ปี | พอร์ตโตแค่ไหน? เปิดผลลัพธ์จริง! ได้ที่นี่
ผู้เขียน
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนจิตตะ เวลธ์ จำกัด ให้บริการบริหารจัดการกองทุนส่วนบุคคลสำหรับผู้ลงทุนรายย่อย ซึ่งได้รับใบอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ใบอนุญาตเลขที่ ลค-0105-01
